In einem inflationären Umfeld tendieren einige Finanzanlagen zur Abwertung. Aber im Allgemeinen ist die Zeit auf der Seite der Sparer …
Die Inflation ist wieder da. Den jüngsten Zahlen des INSEE zufolge stiegen die Verbraucherpreise im April 2022 innerhalb eines Jahres um durchschnittlich 4,81 TP3T. Ein Rekordwert seit 1980 wirft bei Anlegern viele Fragen über die Folgen dieses Phänomens für die Finanzmärkte auf. Versuchen wir, ihre Bedenken zu zerstreuen.
Wie definieren Sie Inflation?
Inflation ist ein anhaltender Anstieg der Preise für Waren und Dienstleistungen. In Europa wird die Inflation anhand des Verbraucherpreisindex (VPI) gemessen. Die Berechnung der Inflation besteht darin, die Schwankung dieses Index zu messen. Konkret verwendet das INSEE zur Berechnung des VPI eine bestimmte Anzahl von Produkten, die als repräsentativ für den Haushaltsverbrauch gelten.
Dank der zahlreichen und regelmäßigen Erhebungen der Gutachter des INSEE ist es möglich, die Preisschwankungen dieser verschiedenen Artikel zu berechnen. Es ist zu beachten, dass einige Waren und Dienstleistungen aufgrund ihrer Verwendung oder der Schwierigkeit, Preisänderungen zu beobachten, nicht berücksichtigt werden: der Verkauf gebrauchter Fahrzeuge zwischen Privatpersonen, der Verkauf von antiken Möbeln, Kunstwerken, antiken Teppichen, Dienstleistungen privater Krankenhäuser, Aktivitäten im Zusammenhang mit Schmuck usw.
Die Folgen der Inflation
Inflation entspricht einem Kaufkraftverlust des Geldes. Da die Kaufkraft die Anzahl der Güter und Dienstleistungen ist, die man sich bei einem bestimmten Einkommen leisten kann, führt ein Preisanstieg automatisch zu einem Rückgang dieser Gütermenge. So können wir beispielsweise die Entwicklung der Kaufkraft eines Geldbetrags (10.000 €) zwischen zwei Daten (d1 und d2) messen.
In diesem Zeitraum ist die Inflation um 3% gestiegen. In d2 kann man mit 10.000 € nicht mehr dieselbe Menge an Gütern kaufen wie in d1. Da die Preise um 3% gestiegen sind, ist der Preisindex somit von 100 auf 103 gestiegen. Die Kaufkraft von 10.000 € beträgt nun: 10.000/103 x 100 = 9.708,70 €.
Aus globalerer Sicht kann die Inflation auch positive Aspekte haben. Ein regelmäßiger und begrenzter Anstieg des allgemeinen Preisniveaus führt beispielsweise zu höheren Löhnen. Dieser Anstieg kann ein Faktor für das Wirtschaftswachstum sein. Dadurch werden Unternehmen ermutigt, vorausschauend zu investieren. Und die Haushalte neigen dazu, ihr Geld zu investieren.
Welche Auswirkungen hat dies auf Ihr Erspartes?
Das Risiko eines Kapitalverlusts ist möglich. Die Erosion des Geldwertes führt zu einer Anlage, deren Rendite unter der Inflationsrate liegt, sodass der Inhaber nichts oder sogar Geld verliert. Um diesem Effekt entgegenzuwirken, ist es daher notwendig, sein Geld in dynamischere Vermögenswerte zu investieren, die oft risikoreicher sind. In einem inflationären Kontext müssen sich Sparer, die in dieser Hinsicht proaktiv vorgehen, die Frage nach dem Risikomix stellen.
Weltweit sind die Sparprodukte, die am stärksten unter der Inflation leiden werden, die sogenannten Zinsprodukte (regulierte Sparbücher, Anleihen und ähnliches). Der Aktienmarkt ist tendenziell widerstandsfähiger als diese Zinsprodukte, da einige Unternehmen ihre Preise erhöhen können, um die Inflation ihrer Ausgaben auszugleichen.
Bewahren Sie einen kühlen Kopf
In einem besonderen Kontext wie dem unseren ist es wichtig, nie überstürzt zu reagieren und seine Anlageziele im Auge zu behalten. Und vergessen Sie nicht, dass die Zeit auf Ihrer Seite ist. Es wird daher empfohlen, Ihre Anlagen langfristig zu halten, um das Risiko zu verringern und Verluste auszugleichen. Es ist nie eine gute Idee, die Ausrichtung Ihrer Anlagen „auf einen Schlag“ zu ändern.
Wenn die Krise erst einmal da ist, ist es für Desinvestitionen oder Arbitrage normalerweise zu spät. Und während oder nach bedeutenden Ereignissen (z. B. dem Ukraine-Krieg, einem Anstieg der Energie- und Rohstoffpreise usw.) können die Finanzmärkte eine deutliche Erholung erleben. Wenn Sie reagieren, laufen Sie Gefahr, diese Erholungen zu verpassen.
Insgesamt ist die Verwaltung Ihrer finanziellen Vermögenswerte während einer Krise eine heikle Angelegenheit. Es ist derzeit schwierig vorherzusagen, was in den kommenden Monaten passieren wird. Bestimmte Anlageoptionen oder -lösungen können Ihnen jedoch dabei helfen, in diesem unsicheren Kontext Ihre finanziellen Ziele im Auge zu behalten.
