Wenn man Ihnen sagt, dass der S&P 500 eine einfache Rangliste von Unternehmen ist, scheint das nichts Besonderes zu sein. In Wirklichkeit spielt er jedoch eine wichtige Rolle bei Investitionen. Wie andere Börsenindizes hat er viele Verwendungsmöglichkeiten, die wir Ihnen im Folgenden erläutern werden.
Was ist der S&P-Index?
Der Standard & Poor's 500 Index, besser bekannt als S&P 500, umfasst 500 US-Unternehmen, die aufgrund ihrer Größe, Liquidität und Repräsentativität nach Wirtschaftszweig ausgewählt wurden, darunter 400 Industrieunternehmen, 20 aus dem Transportsektor, 40 aus dem Dienstleistungssektor und 40 aus dem Finanzsektor. Der S&P 500 wurde 1923 ins Leben gerufen, als Standard & Poor's einen Index mit 233 Unternehmen einführte.
Der Auswahlkatalog, wie wir ihn heute kennen, wurde jedoch 1957 eingeführt, als er auf die 500 größten Unternehmen der Welt ausgeweitet wurde. Die Auswahl der Unternehmen, die darin besteuert werden, erfolgt nach Kapitalisierung und ist ausreichend repräsentativ. Kleine und mittlere Unternehmen werden jedoch nicht berücksichtigt und der Dividendeneffekt wird außer Acht gelassen.
Um diese bedeutende Gruppe kleiner und mittelgroßer Unternehmen abzudecken, wurden andere, spezifischere Indizes wie der Russell 3000 geschaffen. Der S&P 500 wird als kapitulationsgewichteter arithmetischer Durchschnitt berechnet und repräsentiert den Großteil der Marktkapitalisierung der Vereinigten Staaten.
Mehr zum S&P 500
Kurz gesagt, wenn man vom S&P 500-Index spricht, spricht man vom weltweiten Leitindex. Der S&P 500 ist der wichtigste, er gibt den Takt des Marktes vor und ist einer der Indizes, in die Anleger am meisten investieren. Es ist ein Index, der die 500 größten Unternehmen der Vereinigten Staaten zusammenfasst, die auch die weltweit führende Volkswirtschaft sind. Es gibt noch viele andere, wie den Nasdaq, den Eurostoxx oder den deutschen Dax.
Wie bereits erläutert handelt es sich hierbei um Unternehmen mit großer Marktkapitalisierung, da sie mindestens 8,2 Milliarden Dollar wert sein müssen. Für die Kapitalisierung müssen 501 Milliarden US-Dollar der Aktien des Unternehmens am Markt notiert sein, damit sie von jedem Investor gekauft werden können. Und schließlich, und das ist ebenfalls sehr wichtig, muss das Unternehmen, das in den Index aufgenommen wird, vier Quartale positiver Ergebnisse mit Gewinnen vorweisen können.
Die Anforderungen lassen sich also wie folgt zusammenfassen: Die Kapitalisierung muss $8,2 Milliarden überschreiten. Mindestens 50% der Aktien müssen auf dem Markt sein und das Unternehmen muss vier aufeinanderfolgende Quartale mit positiven Ergebnissen vorweisen. Damit dies aufrechterhalten werden kann, wird der Index regelmäßig überprüft, um Unternehmen zu entfernen und hinzuzufügen, die diese Anforderungen nicht mehr erfüllen oder zu erfüllen beginnen.
Wie wird der Preis des S&P 500 berechnet?
Wie bereits erwähnt, wird der S&P 500-Index anhand eines arithmetischen Durchschnitts berechnet. Mit anderen Worten wird der Index anhand der Zuweisung bestimmter Standardwerte für die Instrumente und Unternehmen gemessen, die bei seiner Berechnung berücksichtigt werden. Anschließend wird eine einfache Summe addiert oder subtrahiert, um die möglichen Abweichungen zu ermitteln. Der amerikanische selektive Index hingegen, wie der Ibex 35, rechnet die Dividenden der Unternehmen nicht in die Indexnotierung ein.
Das bedeutet, dass die von den Unternehmen ausgeschütteten Gewinne nicht berücksichtigt werden, sondern nur der Aktienkurs der Unternehmen. Allerdings sind Aktien im Index logischerweise nicht gleich gewichtet. Aktien mit einer höheren Marktkapitalisierung haben einen größeren Einfluss. So hat beispielsweise Apple ein viel höheres Gewicht als ein Unternehmen mit einer niedrigeren Marktbewertung.
Das bedeutet, dass der Index in seiner Entwicklung stärker von den Unternehmen beeinflusst wird, die im Index mehr Gewicht haben. Dabei wird die Gesamtkapitalisierung des Index berücksichtigt. Anschließend wird dieser Wert durch die Kapitalisierung der einzelnen Unternehmen geteilt, um den Prozentsatz zu erhalten. Auf diese Weise hat eine Aktie mit einer Marktkapitalisierung von 1 Billion Dollar einen größeren Einfluss als eine Aktie mit einer Bewertung von 50 Milliarden Dollar.
Investieren ohne Auswahl der Unternehmen
Traditionelle Investmentfonds sind solche, bei denen sich ein Manager ausschließlich mit der Analyse und Auswahl der Unternehmen beschäftigt, in die investiert werden soll. Diese Art von Fonds wird als aktiv verwaltet bezeichnet. Schließlich werden auch Indizes zunehmend als kostengünstige Anlagemethode verwendet.
Das Investieren in Indizes hat mehrere Vorteile, darunter sehr niedrige Provisionen, die in der Vergangenheit attraktive Renditen ermöglicht haben. Auf der anderen Seite gibt es einen Fonds, der nur in Unternehmen investiert, die in einem Börsenindex enthalten sind. Diese Art der Investition wird als passives Management bezeichnet, da die Unternehmen, in die investiert wird, nicht untersucht und ausgewählt werden müssen.
