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ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) क्या है?

हाल के वर्षों में, ETF की लोकप्रियता में तेज़ी से वृद्धि हुई है। 2020 में, ETF ने यूरोपीय प्रबंधन के तहत 1,000 बिलियन यूरो की संपत्ति के प्रतीकात्मक निशान को पार कर लिया। हालाँकि, ETF में निवेश करने से पहले, आपको यह समझना चाहिए कि वे कैसे काम करते हैं। आपको हमारी गाइड में वह सब कुछ मिलेगा जो आपको जानना चाहिए! 

 

 

ईटीएफ क्या है? 

ETF का मतलब है एक्सचेंज ट्रेडेड फंड। जैसा कि नाम से ही पता चलता है, ये एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाने वाले इंडेक्स फंड हैं। ETF स्टॉक मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं, इस प्रकार कई कंपनियों के प्रदर्शन को मिलाते हैं - अलग-अलग स्टॉक के विपरीत, जो हर बार एक ही कंपनी के प्रदर्शन का प्रतिनिधित्व करते हैं। ETF का उद्देश्य उस इंडेक्स के समान रिटर्न प्राप्त करना है जिसे वह ट्रैक करता है। 

 

 

इसलिए, निष्क्रिय निवेश का मतलब है बाजार की समग्र वृद्धि पर दांव लगाना। व्यक्तिगत स्टॉक को मैन्युअल रूप से चुनने के बजाय, आप समय के साथ अर्थव्यवस्था की वृद्धि पर भरोसा करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि CAC 40 में 1% की वृद्धि होती है, तो CAC 40 ETF का मूल्य भी 1% तक बढ़ जाएगा। यदि इसका मूल्य गिरता है, तो ETF भी गिर जाएगा। इसलिए जो लोग ETF में निवेश करते हैं, वे एक सक्रिय निवेशक की तरह व्यक्तिगत कंपनी के शेयर खरीदने के बजाय एक स्थापित बाजार पर दांव लगाते हैं। 

 

 

यह दिखाया गया है कि निष्क्रिय रणनीति के माध्यम से दीर्घकालिक धन का निर्माण, जैसे कि ETF के साथ खरीद-और-रख-रखाव रणनीति, सक्रिय दृष्टिकोणों की तुलना में अधिक कुशल है। ETF सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में बहुत सस्ते भी हैं। सक्रिय फंडों के मामले में, प्रबंधक प्रभारी होते हैं और फंड की संरचना (स्टॉक चुनना) को मैन्युअल रूप से प्रबंधित करते हैं; इसलिए प्रबंधन शुल्क अधिक होता है। तो ETF कैसे काम करते हैं, और आप उन्हें कैसे चुनते हैं? यही हम इस गाइड में देखेंगे। 

 

 

ईटीएफ कौन जारी करता है? 

ETF को एसेट मैनेजमेंट कंपनियों द्वारा पेश किया जाता है। वैश्विक स्तर पर, हजारों अलग-अलग ETF हैं, जिनमें से 750 से अधिक पेरिस स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं। इस बहुलता को बड़ी संख्या में प्रबंधन कंपनियों द्वारा समझाया गया है जो ETF जारी करती हैं और अनगिनत सूचकांक जो आंशिक रूप से विशिष्ट रणनीतियों को दर्शाते हैं या आला क्षेत्रों की नकल करते हैं। सबसे पहले, प्रबंधन कंपनी निवेशकों के योगदान से सूचकांक में शामिल प्रतिभूतियों को खरीदती है। फिर यह एक सुरक्षा (ETF) जारी करती है जो इन सभी प्रतिभूतियों के प्रदर्शन को ट्रैक करती है। 

 

 

ईटीएफ अपने सूचकांक की नकल कैसे करता है? 

आइए CAC 40 को ETF के काम करने के सरल उदाहरण के रूप में उपयोग करें। CAC 40 इंडेक्स में 100 सबसे बड़े पूंजीकरणों में से चुने गए 40 फ्रांसीसी स्टॉक शामिल हैं। CAC 40 ETF इन 40 स्टॉक को इंडेक्स में उनके वजन के समान वजन के साथ दोहराता है। इसलिए, एक ETF के माध्यम से, आप CAC 40 के विकास पर दांव लगा सकते हैं, बिना इसे बनाने वाले 40 स्टॉक में से प्रत्येक को सीधे खरीदे! 

 

 

सीएसी40 के लिए अभी भी जो संभव होगा वह बहुत कम है यदि हम हजारों अलग-अलग स्टॉक से बना एक वैश्विक सूचकांक लेते हैं। इसलिए, ईटीएफ अपने बेंचमार्क इंडेक्स को बनाने वाले सभी स्टॉक खरीदता है, उनके संबंधित भार का सम्मान करने का ख्याल रखते हुए। इस प्रकार, जब नए स्टॉक इंडेक्स में प्रवेश करते हैं, तो ईटीएफ उन्हें खरीदता है; जब स्टॉक इंडेक्स छोड़ते हैं, तो यह उन्हें बेच देता है। सक्रिय फंडों के विपरीत, यह प्रक्रिया पूरी तरह से स्वचालित है और इसके लिए प्रबंधक के हस्तक्षेप की आवश्यकता नहीं होती है। 

 

 

ईटीएफ एक निवेश निधि है; किसी भी निवेश निधि की तरह, परिसंपत्तियों की अभिरक्षा और उनका प्रबंधन अलग-अलग होता है। यदि जारी करने वाली प्रबंधन कंपनी दिवालिया हो जाती है, तो निधि बनाने वाली परिसंपत्तियों को एक संरक्षक द्वारा अलग से रखा जाता है और उन पर कोई असर नहीं पड़ता है। इसलिए आपको अपने पैसे के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है। 

 

 

विभिन्न प्रतिकृति विधियाँ 

जिस तरह से ETF अलग-अलग स्टॉक के सेट के प्रदर्शन की नकल करता है उसे प्रतिकृति विधि कहा जाता है। यह सीधे आपके ETF की लागत, प्रदर्शन और जोखिम को प्रभावित करता है। इसके तीन अलग-अलग तरीके हैं: 

 

  • प्रत्यक्ष या भौतिक (कुल) प्रतिकृति (लगभग): इंडेक्स में सभी स्टॉक अलग-अलग खरीदे जाते हैं। इसे सबसे सटीक तरीका माना जाता है। हालांकि, सैकड़ों या हज़ारों स्टॉक वाले ETF के लिए भौतिक प्रतिकृति कुछ ज़्यादा महंगी हो सकती है। 

 

  • आंशिक भौतिक प्रतिकृति या नमूनाकरण (अनुकूलित): ईटीएफ प्रदाता एक पूर्व-चयन करता है और केवल उन लिक्विड स्टॉक को भौतिक रूप से खरीदता है, जिन्हें इंडेक्स में पर्याप्त रूप से बड़ा वजन माना जाता है। यह विधि विशेष रूप से व्यापक ईटीएफ के लिए उपयुक्त है, जिनका प्रदर्शन मुख्य रूप से कुछ बड़े प्रतिनिधि स्टॉक द्वारा संचालित होता है। 

 

  • अप्रत्यक्ष या सिंथेटिक प्रतिकृति (स्वैप ईटीएफ): ईटीएफ प्रदाता प्रतिपक्ष, अक्सर एक निवेश बैंक के साथ स्वैप के माध्यम से सूचकांक की नकल करता है। बाद वाला संदर्भ पोर्टफोलियो के वास्तविक रिटर्न के बदले ईटीएफ प्रबंधन कंपनी को सूचकांक रिटर्न की गारंटी देता है। यह प्रतिकृति विशेष रूप से आला और कमोडिटी बाजारों के लिए उपयुक्त है। 

 

 

उपरोक्त सामग्री QuoMarkets द्वारा प्रदान और भुगतान की जाती है और यह केवल सामान्य सूचना के उद्देश्यों के लिए है। यह एक निवेश या पेशेवर सलाह के रूप में कार्य नहीं करता है और इसे इस तरह नहीं माना जाना चाहिए। ऐसी जानकारी के आधार पर कार्रवाई करने से पहले, हम आपको अपने संबंधित पेशेवरों से परामर्श करने की सलाह देते हैं। हम लेख के भीतर संदर्भित किसी तीसरे पक्ष को मान्यता नहीं देते हैं। यह न मानें कि इस लेख में वर्णित कोई भी प्रतिभूतियां, क्षेत्र या बाजार लाभदायक थे या होंगे। बाजार और आर्थिक दृष्टिकोण बिना किसी सूचना के परिवर्तन के अधीन हैं और यहां प्रस्तुत किए जाने पर पुराने हो सकते हैं। पिछले प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देते हैं, और नुकसान की संभावना हो सकती है। ऐतिहासिक या काल्पनिक प्रदर्शन परिणाम केवल दृष्टांत उद्देश्यों के लिए प्रकाशित किए जाते हैं।

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