Il Forex (cambio estero) è il mercato sul quale vengono scambiate le valute in tutto il mondo. Proprio come un titolo o una merce il cui prezzo cambia ogni giorno, il prezzo di una valuta cambia ogni giorno in relazione ad altre valute.
I tassi di cambio sono, quindi, il risultato delle variazioni dei prezzi sul Forex, il mercato dei cambi. Ad esempio, il tasso di cambio dell’Euro Dollaro (EUR/USD) cambia quotidianamente sul mercato Forex. Se il tasso Euro Dollaro è pari a 1,30 significa che per 1 Euro puoi ricevere 1,30 Dollari, escluse le commissioni di cambio.
Il mercato dei cambi è il più grande al mondo in termini di volume degli scambi, secondo solo al mercato del debito ma ben prima del mercato azionario, come vedremo di seguito. A differenza dei mercati azionari (azioni, tassi di interesse, materie prime...), che hanno una precisa collocazione geografica e giuridica, esiste un solo mercato dei cambi: internazionale.
Le transazioni valutarie vengono effettuate fuori borsa (OTC) a Parigi, Londra, New York, Sydney e Tokyo. A causa della differenza oraria tra i vari centri finanziari, il mercato dei cambi funziona ininterrottamente, 24 ore su 24, dalla domenica sera al venerdì sera. In ogni momento della giornata è quindi sempre possibile per un privato o un operatore del mercato acquistare euro, dollari o qualsiasi altra valuta.
Il Forex in cifre
In termini di volume degli scambi, il Forex è il secondo mercato più grande al mondo dopo il mercato dei tassi di interesse. Nel 2010, il volume medio giornaliero degli scambi è stato di 3.981 trilioni di dollari, di cui 1.1 trilioni sono stati scambiati solo nel tasso di cambio euro/dollaro (EUR/USD). A titolo di confronto, nello stesso anno, il volume medio giornaliero degli scambi è stato:
- 74 miliardi a Wall Street, alla Borsa di New York,
- 18 miliardi alla Borsa di Tokio,
- 7 miliardi alla Borsa di Londra.
Il Forex è un mercato globale e molto liquido, il che significa che un acquirente di valuta troverà sistematicamente un venditore e viceversa. Una transazione di cambio è, quindi, istantanea. I dati per il Forex sono forniti dalla Banca dei regolamenti internazionali BIS. La Banca dei regolamenti internazionali si trova a Basilea ed è anche conosciuta come la banca delle banche centrali.
Dal 2001, la crescita del Forex è stata esponenziale, principalmente grazie allo sviluppo di Internet a banda larga e alla riduzione delle commissioni di transazione. Internet a banda larga ha aumentato notevolmente le possibilità di negoziazione ad alta frequenza nelle banche di investimento. Ha aperto il mercato Forex agli investitori al dettaglio.
Un individuo può acquistare e vendere valute?
Se hai mai viaggiato al di fuori della zona euro, sei andato ad un cambio valuta per cambiare gli euro con la valuta del tuo paese di destinazione. Dando l'ordine al tuo intermediario (l'ufficio di cambio) di cambiare i tuoi euro con un'altra valuta, hai effettuato un'operazione sul Forex, il mercato dei cambi.
Qualsiasi privato può quindi intervenire sul mercato dei cambi, e voi lo avete già fatto durante la vostra ultima visita ad un ufficio di cambio. Quando hai scambiato i tuoi euro con dollari, hai comprato e venduto euro. Hai quindi acquistato il tasso di cambio Euro Dollaro. Un privato può quindi, come le banche e i commercianti, acquistare e vendere valute nell'ufficio di cambio più vicino.
Vocabolario di base del Forex?
Prima di entrare nei dettagli su come funziona il mercato valutario, è fondamentale ricordare che il valore di una valuta non cambia indipendentemente dalle altre valute. Il valore di una valuta è, per definizione, espresso in termini di un'altra valuta.
Il Forex è, quindi, il confronto di tutte le valute tra loro. In pratica, una valuta quota sempre contro un'altra valuta. La valuta della zona euro, l’euro, può essere quotata rispetto al dollaro, alla sterlina e allo yen…
La valuta Euro può guadagnare valore rispetto al dollaro ma contemporaneamente perdere valore rispetto alla sterlina. Una valuta espressa contro un'altra valuta forma una coppia valutaria. Quello che sei abituato a chiamare tasso di cambio (ad esempio, il dollaro euro vale $1,35) viene solitamente chiamato coppia di valute nel Forex. Vocabolario di base:
- L’Euro è una valuta e (EUR) è il suo simbolo,
- Il dollaro è una valuta e (l'USD) è il suo simbolo,
- L’Eurodollaro è una parità valutaria (o una coppia di valute) e (EUR/USD) è il suo simbolo,
- Un tasso di cambio è un'espressione al tempo “t” del tasso di cambio della coppia di valute Euro Dollaro,
- In una coppia di valute, si dice che la valuta a sinistra (quella quotata per prima) sia quotata ad una certa valuta o chiamata valuta di base. Quest'altra valuta è quotata come incerta o chiamata controvaluta. Il suo valore nella coppia è sempre pari a 1, mentre il valore dell'altra valuta varia.
Il dollaro (USD) è la valuta di controparte quotata al valore incerto e 1 EUR = 1.3000 USD. Questa è la parità dell’Euro rispetto al Dollaro. Ad esempio, nella quotazione EUR/USD = 1.3000, l'Euro (EUR) è la valuta di base.
Orari e trading Forex
Il mercato Forex è aperto 24 ore su 24 e le coppie di valute vengono quotate continuamente. Ma l'attività nel mercato Forex varia in ciascuna area geografica a seconda delle fasce orarie. Ad esempio, quando in Europa è buio, in Asia è pieno giorno. Concentra la maggior parte dell’attività nel mercato valutario. Questo è noto come svendita Forex in ciascuna regione. Di seguito troverai gli orari di ciascuna sessione Forex, espressi nell'ora di Parigi:
- Il sell-off europeo (8:00/18:00): il mercato europeo inizia con l'apertura di Londra alle 8 del mattino e chiude alle 18. Questa è la sessione più dinamica per quanto riguarda il volume degli scambi sul mercato Forex, principalmente a causa dell'importanza del centro finanziario di Londra sul mercato valutario.
- La sessione americana (13:00-23:00): Gli Stati Uniti sono il secondo posto più importante per il Forex secondo i dati del 2010 della Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI).
- La sessione asiatica (23:00/11:00): I quattro principali centri finanziari del sell-off asiatico sono Tokyo, Hong Kong, Singapore e Sydney.
Logicamente, i periodi più attivi in termini di volume degli scambi sul Forex sono i periodi di apertura simultanea delle diverse sessioni Forex. Pertanto, il periodo più cruciale è la fascia oraria dalle 13:00 ET alle 18:00 ET, la fase di apertura simultanea di Europa e Stati Uniti.
