Forex (Câmbio) é o mercado no qual as moedas são negociadas em todo o mundo. Tal como uma ação ou mercadoria cujo preço muda diariamente, o preço de uma moeda muda diariamente em relação a outras moedas.
As taxas de câmbio são, portanto, o resultado de variações de preços no Forex, o mercado de câmbio. Por exemplo, a taxa de câmbio do Euro Dólar (EUR/USD) muda diariamente no mercado Forex. Se a cotação do Euro Dólar for igual a 1,30, significa que por 1 Euro você pode receber 1,30 Dólares, excluindo taxas de câmbio.
O mercado cambial é o maior do mundo em volume de negócios, perdendo apenas para o mercado de dívida, mas bem à frente do mercado acionário, como veremos a seguir. Ao contrário dos mercados de ações (ações, taxas de juros, commodities…), que têm uma localização geográfica e jurídica precisa, existe apenas um mercado de câmbio: o internacional.
As transações monetárias são realizadas no mercado de balcão (OTC) em Paris, Londres, Nova York, Sydney e Tóquio. Devido à diferença horária entre os vários centros financeiros, o mercado cambial funciona continuamente, 24 horas por dia, de domingo à noite a sexta-feira à noite. A qualquer hora do dia é, portanto, sempre possível a um particular ou a um operador de mercado comprar euros, dólares ou qualquer outra moeda.
Forex em números
Em termos de volume de negociação, o Forex é o segundo maior mercado do mundo, depois do mercado de taxas de juros. Em 2010, o volume médio diário de negociação foi de 3,981 biliões de dólares, dos quais 1,1 biliões foram negociados apenas na taxa de câmbio Euro/Dólar (EUR/USD). A título de comparação, no mesmo ano, o volume médio diário negociado foi:
- 74 bilhões em Wall Street, a Bolsa de Valores de Nova York,
- 18 bilhões na Bolsa de Valores de Tóquio,
- 7 bilhões na Bolsa de Valores de Londres.
O Forex é um mercado global e muito líquido, o que significa que um comprador de moeda encontrará sistematicamente um vendedor e vice-versa. Uma transação cambial é, portanto, instantânea. Os números para Forex são fornecidos pelo Bank for International Settlements BIS. O Banco de Compensações Internacionais está localizado em Basileia e também é conhecido como o banco dos bancos centrais.
Desde 2001, o crescimento do Forex tem sido exponencial, principalmente devido ao desenvolvimento da Internet de banda larga e à redução das taxas de transação. A Internet de banda larga aumentou dramaticamente as possibilidades de negociação de alta frequência nos bancos de investimento. Abriu o mercado Forex para investidores de varejo.
Um indivíduo pode comprar e vender moedas?
Se alguma vez viajou para fora da zona euro, foi a uma casa de câmbio para trocar euros pela moeda do seu país de destino. Ao dar a ordem ao seu intermediário (a casa de câmbio) para trocar os seus euros por outra moeda, realizou uma transação no Forex, o mercado cambial.
Qualquer particular pode, portanto, intervir no mercado cambial, e você já o fez durante a sua última visita a uma casa de câmbio. Quando você trocou seus euros por dólares, você comprou e vendeu euros. Portanto, você comprou a taxa de câmbio do Euro Dólar. Um particular pode, portanto, tal como os bancos e os comerciantes, comprar e vender moedas na casa de câmbio mais próxima.
Vocabulário básico de forex?
Antes de entrar em detalhes sobre como funciona o mercado cambial, é essencial lembrar que o valor de uma moeda não muda independentemente de outras moedas. O valor de uma moeda é, por definição, expresso em termos de outra moeda.
Forex é, portanto, a comparação de todas as moedas entre si. Na prática, uma moeda sempre cota em relação a outra moeda. A moeda da zona euro, o euro, pode ser cotada em relação ao dólar, à libra esterlina e ao iene…
A moeda Euro pode ganhar valor em relação ao dólar, mas perder valor em relação à libra esterlina simultaneamente. Uma moeda expressa em relação a outra moeda forma um par de moedas. O que você está acostumado a chamar de taxa de câmbio (por exemplo, euro dólar vale $1,35) é geralmente chamado de par de moedas no Forex. Vocabulário básico:
- O Euro é uma moeda e (EUR) é o seu símbolo,
- O dólar é uma moeda e (o USD) é o seu símbolo,
- O Euro Dólar é uma paridade monetária (ou um par de moedas) e (EUR/USD) é o seu símbolo,
- Uma taxa de câmbio é uma expressão no momento “t” da taxa de câmbio do par de moedas Euro Dólar,
- Em um par de moedas, diz-se que a moeda à esquerda (aquela cotada primeiro) está cotada em uma determinada moeda ou é chamada de moeda base. Essa outra moeda é cotada como incerta ou chamada de contra-moeda. Seu valor no par é sempre igual a 1, enquanto o valor da outra moeda varia.
O Dólar (USD) é a moeda contraparte cotada no incerto e 1 EUR = 1,3000 USD. Esta é a paridade do Euro em relação ao Dólar. Por exemplo, na cotação EUR/USD = 1,3000, o Euro (EUR) é a moeda base.
Horário e negociação de Forex
O mercado cambial está aberto 24 horas por dia e os pares de moedas são cotados continuamente. Mas a atividade no mercado Forex varia em cada área geográfica de acordo com os intervalos de tempo. Por exemplo, quando está escuro na Europa, a Ásia está no meio do dia. Concentra a maior parte da atividade no mercado de câmbio. Isso é conhecido como liquidação de Forex em cada região. Abaixo você encontrará os horários de cada sessão de Forex, expressos no horário de Paris:
- A liquidação europeia (8h/18h): o mercado europeu começa com a abertura de Londres às 8h e encerra às 18h. Esta é a sessão mais dinâmica em termos de volume de negociação no mercado Forex, principalmente devido à importância do centro financeiro de Londres no mercado cambial.
- A sessão americana (13h-23h): Os Estados Unidos são o segundo lugar mais importante para o Forex, de acordo com os números de 2010 do Banco de Compensações Internacionais (BIS).
- A sessão asiática (23h/11h): Os quatro principais centros financeiros da liquidação asiática são Tóquio, Hong Kong, Singapura e Sydney.
Logicamente, os períodos mais ativos em termos de volume de negociação no Forex são os períodos de abertura simultânea das diferentes sessões de Forex. Portanto, o período mais crucial é o horário das 13h00 ET às 18h00 ET, a fase de abertura simultânea da Europa e dos Estados Unidos.
