Enflasyonist bir bağlamda, bazı finansal varlıklar değer kaybetme eğilimindedir. Ancak, genel olarak, zaman tasarruf sahiplerinin yanındadır...
Enflasyon iyice geri döndü. INSEE tarafından yayımlanan son rakamlara göre, tüketici fiyatları Nisan 2022'de bir yıl boyunca ortalama 4,8% arttı. 1980'den beri kaydedilen rekor, yatırımcıların bu olgunun finansal piyasalar üzerindeki sonuçları hakkında birçok soru sormasına neden oluyor. Endişelerini gidermeye çalışalım.
Enflasyonu nasıl tanımlıyorsunuz?
Enflasyon, mal ve hizmetlerin fiyatında sürekli bir artıştır. Avrupa'da enflasyon, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile ölçülür. Enflasyonun hesaplanması, bu endeksin değişiminin ölçülmesinden oluşur. Somut olarak, INSEE, TÜFE'yi hesaplamak için hanehalkı tüketimini temsil ettiği düşünülen belirli sayıda ürün kullanır.
INSEE'nin ekspertizcileri tarafından yapılan çok sayıda ve düzenli anket sayesinde, bu farklı kalemlerin fiyat değişimlerini hesaplamak mümkündür. Bazı mal ve hizmetlerin kullanımları veya fiyat değişimlerini gözlemlemenin zorluğu nedeniyle hesaba katılmadığı unutulmamalıdır: bireyler arasında kullanılmış araç satışı, antika mobilya satışı, sanat eserleri, antika halılar, özel hastane hizmetleri, mücevherle ilgili faaliyetler vb.
Enflasyonun sonuçları
Enflasyon, paranın satın alma gücünde bir azalmaya karşılık gelir. Satın alma gücü, belirli bir gelirin elde edilmesine izin verdiği mal ve hizmet sayısı olduğundan, fiyatlardaki bir artış mekanik olarak bu mal miktarında bir azalmaya yol açacaktır. Örneğin, iki tarih (d1 ve d2) arasında bir miktar paranın (10.000 €) satın alma gücünün evrimini ölçebiliriz.
Bu dönemde enflasyon 3% artmıştır. d2'de 10.000 € artık d1'dekiyle aynı miktarda mal satın alamamaktadır. Fiyatlar 3% arttığı için fiyat endeksi 100'den 103'e çıkmıştır. 10.000 €'nun satın alma gücü şu hale gelmiştir: 10.000/103 x 100 = 9.708,70 €.
Daha küresel bir bakış açısından, enflasyonun olumlu yönleri de olabilir. Örneğin, genel fiyat seviyesinde düzenli ve sınırlı bir artış ücretleri artıracaktır. Bu artış ekonomik büyümede bir faktör olabilir. Sonuç olarak, şirketler öngörüde bulunmaya ve yatırım yapmaya teşvik edilecektir. Ve haneler nakitlerini yatırma eğiliminde olacaktır.
Tasarruflarınıza etkileri nelerdir?
Sermaye kaybı riski mümkündür. Paranın değerinin aşınması, getirisi enflasyon oranından düşük olan, sahibine hiçbir şey kazandırmayan veya hatta para kaybına yol açan bir yatırıma yol açacaktır. Bu etkiyi dengelemek için, nakit paranın genellikle daha riskli olan daha dinamik varlıklara yatırılması gerekir. Enflasyonist bir bağlamda, bu konuda proaktif davranacak tasarruf sahipleri kendilerine risk karışımı sorusunu sormak zorunda kalacaklardır.
Küresel olarak, enflasyondan en çok etkilenecek tasarruf ürünleri, sözde faiz oranı ürünleridir (düzenlenmiş tasarruf defterleri, tahviller ve benzerleri). Hisse senedi piyasası, bazı şirketler giderlerinin enflasyonunu telafi etmek için fiyatlarını artırabildikleri için bu faiz oranı ürünlerinden daha dirençli olma eğilimindedir.
Sakinliğinizi Koruyun
Bizimki gibi belirli bir bağlamda, asla aceleyle tepki vermemek ve varlık hedeflerinizi odaklı tutmak hayati önem taşır. Ve zamanın sizin lehinize olduğunu unutmayın. Bu nedenle, riski azaltmak ve kayıpları dengelemek için yatırımlarınızı uzun vadede tutmanız önerilir. Yatırımlarınızın yönünü "silah sesiyle" değiştirmek asla iyi bir fikir değildir.
Kriz geldiğinde elden çıkarmak veya arbitraj yapmak için genellikle çok geçtir. Ve önemli olaylar sırasında veya sonrasında (örneğin, Ukrayna savaşı, enerji ve emtia fiyatlarında artış, vb.), finans piyasaları önemli toparlanmalar yaşayabilir. Tepki vererek, bu toparlanmaları kaçırma riskiniz vardır.
Genel olarak, bir kriz sırasında finansal varlıklarınızı yönetmek hassas bir konudur. Bu aşamada önümüzdeki aylarda ne olacağını tahmin etmek zordur. Ancak, belirli yatırım seçenekleri veya çözümleri, bu belirsiz bağlamda finansal hedeflerinize sadık kalmanızı sağlayabilir.
