現狀市場

ETF 與股票:有何區別?

知道投資什麼以及最適合您的情況並不總是那麼容易。透過 ETF 投資和透過直接股票投資各有優點和缺點。以下的文章旨在幫助您在這兩個選項之間進行選擇。 

 

但是,更根本的是,您可能想知道是否不應該投資一些高潛力股票。投資ETF比直接投資股票好嗎?難道你不應該兩者都做嗎?在啟動第一個股票市場訂單之前,您應該問自己這些問題。下面您將找到一些可供反思和比較的元素。 

 

簡單 

投資組合中的「行」數量對應於您在給定時間進行的投資數量。一般來說,「線」越多,遵循起來就越複雜。您的 ETF 投資組合可以包含單線(例如,世界 ETF)或僅包含幾條線(例如,歐洲、美國和新興國家的 3 個 ETF)。 

 

另一方面,股票投資組合需要更多線路。通常的建議是您的股票投資組合中有 8 到 25 條線。您可以考慮減少行數。畢竟,2020 年 9 月華倫巴菲特投資組合的 2/3 只有五家公司(蘋果、美國銀行、可口可樂、美國運通和卡夫亨氏)。但你可能沒有像華倫巴菲特那樣的天賦,儘管我希望你有。多元化程度較低的投資組合對其投資組合中僅有的幾家公司的風險敞口很大。 

 

因此,ETF 投資組合可能包含較少的產品線。通常更容易追蹤。而且您將花費更少的時間來管理您的投資組合。支持 ETF 的另一個論點與其選擇相對簡單有關。選擇ETF相對容易。您「押注」歐洲、美國或其他地區。或甚至是特定產業或更具體的標準(「價值」與「成長」、「低碳經濟」…)。  

 

然後,您主要根據管理的資產和費用來選擇最佳的 ETF。為了獲得更好的表現,一些方法嘗試隨著時間的推移優化該 ETF 選擇。這就是簡單趨勢投資組合方法。 

 

股票投資通常更為複雜。你可以在 CAC40 的 40 家公司中進行選擇並進行所謂的選股。但您也可以考慮巴黎證券交易所的 600 多隻其他股票,這些股票可能具有更大的潛力(因為分析師關注的較少)。這些公司大多數都符合 PEA 資格。更不用說您可以透過 PEA 投資的其他歐洲市場了。因此,最終,你必須在數百甚至數千家潛在公司中進行選擇。 

 

多樣化 

如您所知,您不應該把所有雞蛋放在一個籃子裡。在股票市場上,也是同樣的情況。如上所述,一個好的做法是建立一個至少包含八隻股票的籃子。您可以透過一個或幾個 ETF 的投資組合間接投資數百甚至數千家公司。  

 

MSCI World ETF 直接或間接投資於 1500 多家公司。此外,ETF 投資組合有利於產業和地理多元化(歐洲、美國、亞洲和拉丁美洲…)。但如何透過股票投資組合來實現多元化呢?對我們個人投資者來說這是不可能的。 

 

對於數千歐元的投資組合,由於相關股票的價格,即使部分透過股票投資組合實現多元化,在實踐中也可能很複雜。例如,如果您想將 1000 歐元投資於股票投資組合,並包含 LVMH 股票。你將無法充分多元化,因為 LVMH 股票的上市價格超過 500 歐元(2021 年 2 月)。您投資組合中的一隻 LVMH 股票將超過您投資組合的 50%! 

 

另請注意,您無法透過股票投資組合將 PEA 分散到歐洲以外的地區。由於這些股票不符合 PEA 資格,因此無法直接投資美國、中國或其他股票。另一方面,您可以投資間接複製這些非歐洲股票表現的 ETF。從全球多元化的角度來看,這非常有趣。 

 

有人可能會反對說,與 Amundi、Lyxor 和 Blackrock 等 ETF 發行人相比,擁有 2 或 3 個 ETF 的投資組合併沒有實現多元化……事實確實如此。然而,這些公司是歐洲的領導企業,這種風險可能被認為是次要的。 

 

成本 

現在讓我們比較一下兩種投資組合的成本。從年度管理費來看,股票投資組合具有優勢。這個是沒有管理費的。相較之下,如果您選擇收費有限的ETF,ETF投資組合每年將產生0.2%的管理費。當涉及交易費用時,這完全取決於您如何管理您的投資組合。一般來說,股票投資者比ETF投資者更活躍,交易也更多。 

 

例如,假設您是股票投資者。與 ETF 投資組合相比,您的整個投資組合在一年內的營業額會增加。這種簡單的交易盈餘可能會花費您 0.2% 的額外年費(出售 0.1% + 購買 0.1%,考慮到 0.1% 的相當優化的交易費用)。  

 

這將抵銷免管理費的好處。當然,如果您在一年內進行的交易較多,或者您的經紀商競爭力不是很強,那麼您的成本就會更高甚至更高。我甚至不會談論進行日常交易的交易者。在交易方面,還有兩件事要考慮: 

 

一般來說,交易金額越低,交易費用的比例就越高。然而,個股投資組合交易的金額較小,因為投資組合除以10、20或更多。這可能會對股票投資組合不利,特別是如果它只有幾千歐元。 

 

當您購買股票時,買入訂單位於訂單簿中,其中第一個買入訂單和第一個賣出訂單之間存在價差。這就是點差,對於小股票來說可能是 0.1% 甚至更多。這種價差對於個股而言通常比對於大量未償還的 ETF 更為重要。這種效應可以進一步影響股票投資組合的表現。實際上,在不考慮太多技術因素的情況下,在訂單簿中針對這種價差定位自己並不總是那麼容易。 

 

 

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