QuoMarkets

Co to jest inflacja?

W kontekście inflacji niektóre aktywa finansowe mają tendencję do dewaluacji. Ale generalnie czas działa na korzyść oszczędzających… 

 

 

Inflacja na dobre powróciła. Według najnowszych danych opublikowanych przez INSEE, w kwietniu 2022 r. ceny konsumpcyjne wzrosły średnio o 4,81 TP3T w ciągu roku. Rekord od 1980 r. rodzi wiele pytań inwestorów o konsekwencje tego zjawiska dla rynków finansowych. Spróbujmy rozwiać ich obawy. 

 

 

Jak definiujesz inflację? 

Inflacja to trwały wzrost cen towarów i usług. W Europie inflację mierzy się wskaźnikiem cen konsumpcyjnych (CPI). Obliczenie inflacji polega na pomiarze zmienności tego wskaźnika. Mówiąc konkretnie, INSEE wykorzystuje pewną liczbę produktów uważanych za reprezentatywne dla konsumpcji gospodarstw domowych do obliczenia CPI. 

 

 

Dzięki licznym i regularnym ankietom przeprowadzanym przez inspektorów INSEE możliwe jest obliczenie wahań cen tych różnych pozycji. Należy zauważyć, że niektóre towary i usługi nie są brane pod uwagę ze względu na ich użytkowanie lub trudności w obserwacji zmian cen: sprzedaż używanych pojazdów między osobami fizycznymi, sprzedaż zabytkowych mebli, dzieł sztuki, zabytkowych dywanów, prywatnych usługi szpitalne, działalność związana z biżuterią itp. 

 

 

Konsekwencje inflacji 

Inflacja odpowiada spadkowi siły nabywczej pieniądza. Ponieważ siła nabywcza to liczba towarów i usług, które pozwalają uzyskać określony dochód, wzrost cen mechanicznie doprowadzi do zmniejszenia tej ilości towarów. Na przykład możemy zmierzyć ewolucję siły nabywczej pewnej sumy pieniędzy (10 000 EUR) między dwiema datami (d1 i d2). 

 

 

W tym okresie inflacja wzrosła o 3%. W d2 za 10 000 € nie można już kupić takiej samej ilości towarów jak w d1. Ponieważ ceny wzrosły o 3%, wskaźnik cen wzrósł z 100 do 103. Siła nabywcza 10 000 EUR wynosi: 10 000/103 x 100 = 9 708,70 EUR. 

 

 

Z bardziej globalnego punktu widzenia inflacja może mieć również pozytywne aspekty. Na przykład regularny i powściągliwy wzrost ogólnego poziomu cen spowoduje wzrost płac. Wzrost ten może być czynnikiem wzrostu gospodarczego. W rezultacie firmy będą zachęcane do przewidywania i inwestowania. A gospodarstwa domowe będą skłonne inwestować swoją gotówkę. 

 

 

Jaki ma to wpływ na Twoje oszczędności? 

Ryzyko utraty kapitału jest możliwe. Erozja wartości pieniądza doprowadzi do inwestycji, których dochód jest niższy niż stopa inflacji, nie przynosząc nic lub nawet stratę pieniędzy dla jej posiadacza. Aby przeciwdziałać temu efektowi, konieczne jest zatem lokowanie środków pieniężnych w aktywa bardziej dynamiczne, często obarczone większym ryzykiem. W kontekście inflacji oszczędzający, którzy będą zachowywać się proaktywnie w tej kwestii, będą musieli zadać sobie pytanie o mieszankę ryzyka. 

 

 

Na całym świecie produktami oszczędnościowymi, które najbardziej ucierpią na skutek inflacji, są tak zwane produkty na stopę procentową (książeczki oszczędnościowe regulowane, obligacje itp.). Rynek akcji jest zwykle bardziej odporny niż produkty oparte na stopie procentowej, ponieważ niektóre firmy mogą podnieść ceny, aby zrekompensować inflację swoich wydatków. 

 

 

Zachowaj spokój 

W szczególnym kontekście, takim jak nasz, niezwykle ważne jest, aby nigdy nie reagować w pośpiechu i koncentrować się na celach związanych z aktywami. I nie zapominaj, że czas jest po twojej stronie. Dlatego zaleca się długoterminowe utrzymywanie inwestycji w celu zmniejszenia ryzyka i wyrównania strat. Nigdy nie jest dobrym pomysłem zmiana kierunku inwestycji „na dźwięk wystrzału”. 

 

 

Zwykle jest już za późno na zbycie lub arbitraż, gdy nadchodzi kryzys. A w trakcie lub po znaczących wydarzeniach (np. wojnie na Ukrainie, wzroście cen energii i surowców itp.) rynki finansowe mogą doświadczyć znacznych odbić. Reagując, ryzykujesz, że przegapisz te odzyski. 

 

 

Ogólnie rzecz biorąc, zarządzanie aktywami finansowymi w czasie kryzysu to delikatna sprawa. Na tym etapie trudno przewidzieć, co wydarzy się w najbliższych miesiącach. Jednak określone opcje lub rozwiązania inwestycyjne mogą pozwolić Ci na bieżąco realizować swoje cele finansowe w tym niepewnym kontekście.

 

 

Powyższe treści są dostarczane i opłacane przez QuoMarkets i służą wyłącznie do ogólnych celów informacyjnych. Nie stanowi to inwestycji ani profesjonalnej porady i nie powinno być traktowane jako takie. Przed podjęciem działań na podstawie takich informacji radzimy skonsultować się z odpowiednimi specjalistami. Nie akredytujemy żadnych stron trzecich, o których mowa w artykule. Nie zakładaj, że jakiekolwiek papiery wartościowe, sektory lub rynki opisane w tym artykule były lub będą rentowne. Prognozy rynkowe i gospodarcze mogą ulec zmianie bez powiadomienia i mogą być nieaktualne, gdy zostaną tu przedstawione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych wyników i istnieje możliwość straty. Historyczne lub hipotetyczne wyniki wydajności są publikowane wyłącznie w celach ilustracyjnych.

Dzielić
QUOlogo_RGB_S

Dziękujemy za wizytę
QuoMarkets.com

Potwierdzam, że jestem zainteresowany odwiedzeniem tej strony internetowej bez uprzedniego zapytania i nie otrzymałem żadnych niedozwolonych działań marketingu bezpośredniego w moim kraju zamieszkania.

Twoja odpowiedź nie jest zgodna z odwiedzeniem naszej strony internetowej.