Kiedy słyszysz, że S&P 500 to prosty ranking firm, wydaje ci się, że to nic specjalnego. Mimo to w rzeczywistości odgrywa istotną rolę w inwestycjach. Podobnie jak inne indeksy giełdowe, ma wiele zastosowań, które wyjaśnimy, jeśli będziesz czytać dalej.
Co to jest indeks S&P?
Indeks Standard & Poor's 500, lepiej znany jako S&P 500, obejmuje 500 amerykańskich spółek wybranych ze względu na ich wielkość, płynność i reprezentatywność według działalności gospodarczej, w tym 400 przedsiębiorstw przemysłowych, 20 z sektora transportu, 40 z sektora usług i 40 z sektora finansów. S&P 500 powstał w 1923 roku, kiedy Standard & Poor's wprowadził indeks obejmujący 233 spółki.
Jednak, jak wiadomo dzisiaj, selekcja powstała w 1957 roku, kiedy została rozszerzona o 500 największych firm na świecie. Wybór spółek podlegających opodatkowaniu w jego ramach dokonywany jest poprzez kapitalizację i jest wystarczająco reprezentatywny. Nie uwzględnia jednak małych i średnich spółek oraz pomija efekt dywidendy.
Inne, bardziej szczegółowe indeksy, takie jak Russell 3000, zostały stworzone z myślą o uwzględnieniu tej znaczącej grupy małych i średnich spółek. S&P 500 jest obliczany jako średnia arytmetyczna ważona kapitulacją i reprezentuje większość kapitalizacji rynkowej Stanów Zjednoczonych.
Więcej o S&P 500
Krótko mówiąc, mówienie o indeksie sp500 to mówienie o światowym indeksie porównawczym. Najważniejszy jest S&P 500, który wyznacza tempo rynku i jest jednym z indeksów, w które inwestorzy inwestują najwięcej. Jest to indeks skupiający 500 największych spółek w Stanach Zjednoczonych, będących jednocześnie wiodącą gospodarką świata. Istnieje wiele innych, takich jak Nasdaq, Eurostoxx lub niemiecki Dax.
Jak już wyjaśniono, są to spółki o dużej kapitalizacji, ponieważ muszą one przekraczać co najmniej 8,2 miliarda dolarów. W celu kapitalizacji 50% akcji spółki musi być notowanych na rynku, aby każdy inwestor mógł je kupić. I wreszcie, co też ma ogromne znaczenie, spółka, która wchodzi do indeksu, musi zgromadzić cztery kwartały pozytywnych wyników, z zyskami.
Zatem wymagania można podsumować jako przekraczające $8,2 mld kapitalizacji. Co najmniej 50% akcji musi znajdować się na rynku, a firma musi mieć cztery kolejne kwartały pozytywnych wyników. Aby to utrzymać, indeks jest okresowo przeglądany w celu usunięcia i dodania spółek, które już nie spełniają lub zaczynają spełniać te wymagania.
Jak obliczana jest cena S&P 500?
Jak wspomniano powyżej, indeks S&P 500 jest obliczany przy użyciu średniej arytmetycznej. Innymi słowy, indeks jest mierzony w oparciu o przypisanie określonych standardowych ocen instrumentom i spółkom branym pod uwagę przy jego obliczaniu. Następnie dodaj lub odejmij prostą sumę, aby znaleźć możliwe warianty. Z drugiej strony amerykański selektywny, podobnie jak Ibex 35, nie dodaje do notowań indeksu dywidend spółek.
Oznacza to, że zyski rozdzielone przez spółki nie są brane pod uwagę; jest tylko cena akcji spółek. Jednak, co jest logiczne, akcje nie mają równej wagi w indeksie. Te z większą kapitalizacją rynkową mają większy wpływ. I tak np. Apple ma znacznie większą wagę niż firma o niższej wycenie rynkowej.
Oznacza to, że na ruch indeksu większy wpływ mają te spółki, które mają większą wagę w indeksie. Pod uwagę brana jest całkowita kapitalizacja indeksu. A następnie podzielone przez kapitalizację każdej firmy, aby uzyskać procent. W ten sposób akcje o kapitalizacji rynkowej wynoszącej 1 bilion dolarów będą miały większy wpływ niż akcje o wycenie 50 miliardów dolarów.
Inwestowanie bez wybierania spółek
Tradycyjne fundusze inwestycyjne to takie, w których zarządzający zajmuje się analizą i wyborem spółek do inwestowania. Ten typ funduszy nazywany jest aktywnie zarządzanym. Wreszcie, indeksy są również coraz częściej wykorzystywane jako niskopłatna metoda inwestycyjna.
Inwestowanie w indeksy ma kilka zalet, w tym bardzo niskie prowizje, które w przeszłości pozwalały na uzyskanie atrakcyjnych zwrotów. Z drugiej strony istnieje fundusz, który inwestuje wyłącznie w spółki wchodzące w skład indeksu giełdowego. Ten rodzaj inwestycji nazywany jest zarządzaniem pasywnym, ponieważ nie wymaga studiowania i wybierania spółek, w które należy inwestować.
